A. KINH TẾ TÀI CHÍNH
1. TÀI CHÍNH QUỐC TẾ
- Lạm phát củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất. CPI Mỹ tháng 8 tăng 0,4% so với tháng trước, trong khi lạm phát lõi tăng 2,4% so với cùng kỳ. Dữ liệu này cùng với thị trường lao động cải thiện khiến xác suất Fed tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9 tăng lên khoảng 85–87%. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm tiến sát 5%, cho thấy áp lực lạm phát và chi phí vốn vẫn là mối quan tâm lớn của thị trường.
- BOJ có khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được thị trường kỳ vọng tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1,25% trong cuộc họp ngày 18/9. Đồng Yên đã tăng mạnh trong những ngày gần đây khi kỳ vọng BOJ thắt chặt gia tăng, đồng thời xuất hiện lo ngại về khả năng các nhà đầu tư Nhật Bản hồi hương dòng vốn và các giao dịch carry trade bị thu hẹp.
- Xuất khẩu Trung Quốc tăng mạnh nhưng cầu nội địa vẫn yếu. Xuất khẩu Trung Quốc tháng 8 tăng 25% so với cùng kỳ, được hỗ trợ bởi nhóm hàng công nghệ cao và nhu cầu liên quan đến AI. Tuy nhiên, sức cầu trong nước vẫn yếu, cho thấy nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tiếp tục phụ thuộc đáng kể vào khu vực xuất khẩu. Diễn biến này có ý nghĩa lớn đối với thương mại toàn cầu và chuỗi cung ứng quốc tế.
Tuần qua, các nền kinh tế lớn đối mặt với áp lực lạm phát từ giá năng lượng và xu hướng thắt chặt tiền tệ, trong khi lợi suất trái phiếu toàn cầu duy trì ở mức cao. Điều này làm chi phí vốn quốc tế tăng và tạo thêm áp lực lên tăng trưởng cũng như định giá các tài sản tài chính.
2. CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH TUẦN QUA
- Chỉ số S&P500: 7.655,50 điểm 🔻 -0,83% (-65,06 điểm).
Chứng khoán Mỹ giảm trong tuần khi giá dầu tăng mạnh, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lên mức cao nhiều năm và kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng. Phiên cuối tuần thị trường hồi phục mạnh nhờ giá dầu hạ nhiệt, nhưng chưa đủ bù đắp mức giảm của các phiên trước.
Nguồn: vn.investing.com
- Chỉ số USD Index (DXY): 99,10 điểm 🔻 -0,06% (-0,06 điểm).
DXY giảm nhẹ so với mức 99,16 điểm cuối tuần trước. Đồng USD biến động mạnh trong tuần, giảm trong những phiên đầu tuần trước khi phục hồi trở lại khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và kỳ vọng Fed nâng lãi suất được củng cố. Cuối tuần, DXY ổn định quanh 99,10 điểm.
Nguồn: vn.investing.com
- Tỷ giá USD với các đồng tiền chính:
EUR/USD: 1,1599 🔻 -0,16%. Đồng euro giảm nhẹ so với USD trong tuần, sau khi chịu áp lực bởi diễn biến chính sách tiền tệ và những lo ngại về tác động của giá năng lượng lên kinh tế châu Âu.
USD/JPY: 153,52 🔻 -1,52%. Đồng Yên tăng giá đáng kể so với USD. USD/JPY giảm từ mức 155,89 cuối tuần trước xuống 153,52, trong bối cảnh kỳ vọng BOJ tiếp tục nâng lãi suất gia tăng. Reuters ghi nhận đồng Yên là một trong những đồng tiền tăng giá đáng chú ý trong tuần.
USD/CNY: 6,7083 🔻 -0,04%. Nhân dân tệ tăng nhẹ so với USD và tiếp tục duy trì tương đối ổn định quanh vùng 6,70–6,71 CNY/USD trong tuần.
USD/VND: 25.922,5 🔻 -0,52%. Tỷ giá USD/VND giảm so với mức 26.058 cuối tuần trước. Diễn biến trên chart cho thấy VND tiếp tục cải thiện nhẹ so với USD trong tuần.
Nguồn: vn.investing.com
- Vàng (USD/Oz) – vàng SJC:
o Vàng thế giới (Spot Gold): khoảng 4.348,93 USD/oz 🔻 khoảng -1,9%.
Giá vàng giảm gần 2% trong tuần, chịu sức ép từ lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, USD phục hồi và kỳ vọng Fed nâng lãi suất. Trong phiên cuối tuần, vàng phục hồi nhẹ khoảng 0,8% sau khi giảm mạnh trong phiên trước đó.
Nguồn: vn.investing.com
o Vàng SJC (Việt Nam): 146 triệu đồng/lượng (bán ra) 🔻 -0,74% và 143 triệu đồng/lượng (mua vào) 🔻 -0,75%.
Giá vàng SJC giảm 1,6 triệu đồng/lượng ở cả hai chiều so với cuối tuần trước, xuống còn 143,0 triệu đồng/lượng mua vào và 146,0 triệu đồng/lượng bán ra. Trong tuần, giá vàng SJC tiếp tục điều chỉnh và giảm xuống mức thấp nhất 142,4–145,4 triệu đồng/lượng vào ngày 12/9 trước khi phục hồi nhẹ vào cuối ngày. Chênh lệch vàng trong nước và thế giới đạt 6.1 triệu đồng/lượng.
Nguồn: cafef.vn
- Dầu Brent: 104,32 USD/thùng 🔺 khoảng +8,06% (+7,79 USD/thùng).
Giá dầu tăng mạnh trong tuần do căng thẳng Mỹ–Iran leo thang và hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz bị gián đoạn. Brent có thời điểm đạt 109,97 USD/thùng trước khi giảm gần 3% trong phiên cuối tuần khi xuất hiện thông tin về khả năng đàm phán nhằm duy trì hoạt động vận tải qua khu vực.
Nguồn: vn.investing.com
Như vậy, các chỉ số tài chính tuần qua từ 07–11/9 phản ánh sự gia tăng đáng kể của rủi ro lạm phát toàn cầu: giá dầu tăng mạnh, lợi suất trái phiếu Mỹ lên cao và kỳ vọng Fed nâng lãi suất tăng rõ rệt, trong khi chứng khoán Mỹ và vàng chịu áp lực điều chỉnh. Diễn biến chính sách của Fed, giá dầu và căng thẳng Trung Đông tiếp tục là những yếu tố quan trọng chi phối thị trường trong tuần tới.
B. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VN
TÌNH HÌNH KINH TẾ VÀ TÀI CHÍNH VN ĐÁNG CHÚ Ý TRONG TUẦN:
- Kinh tế Việt Nam tiếp tục ghi nhận nhiều chỉ báo tích cực trong 8 tháng đầu năm. Tổng vốn FDI đăng ký đạt 40,63 tỷ USD, tăng 55,4% so với cùng kỳ; tổng kim ngạch xuất nhập khẩu đạt 770,14 tỷ USD, tăng 28,7%; khách quốc tế đạt khoảng 15,91 triệu lượt, tăng 14,4%.
- Xuất nhập khẩu tiếp tục là điểm sáng của nền kinh tế. Riêng tháng 8, tổng kim ngạch xuất nhập khẩu đạt khoảng 109,7 tỷ USD, tăng 31,7% so với cùng kỳ. Nhóm máy tính, sản phẩm điện tử, điện thoại và linh kiện đạt khoảng 101 tỷ USD xuất khẩu trong 8 tháng, tăng 51%, thúc đẩy Chính phủ tiếp tục yêu cầu tăng cường chuỗi cung ứng trong nước cho các ngành điện tử và bán dẫn.
- Tỷ giá trong nước ổn định dù USD và thị trường tài chính quốc tế biến động. Tỷ giá trung tâm ngày 11/9 ở mức 25.596 đồng/USD; tỷ giá USD tại các ngân hàng thương mại có xu hướng giảm trong tuần.
- THÔNG TIN TÓM LƯỢC TTCK TRONG TUẦN:
- Thị trường trong tuần 07–11/09 và chịu áp lực điều chỉnh mạnh ngay từ đầu tuần. VN-Index có thời điểm hồi phục lên gần 1.875 điểm nhưng không duy trì được đà tăng. Áp lực bán lan rộng trong các phiên cuối tuần, đặc biệt phiên 11/09 khiến chỉ số mất mốc 1.800 điểm.
- Dòng tiền phân hóa mạnh, trong khi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn không còn đủ sức nâng đỡ chỉ số như giai đoạn trước. Năng lượng là nhóm hiếm hoi duy trì sắc xanh, nổi bật BSR và PVT, trong khi công nghệ thông tin, nguyên vật liệu, tài chính và bất động sản chịu áp lực bán mạnh.
- VN-Index Đóng cửa tại 1.795,21 điểm, giảm -57,87 điểm (-3,12%) so với tuần trước. Riêng phiên cuối tuần ngày 11/09, VN-Index giảm -34,02 điểm (-1,86%), xuyên thủng mốc 1.800 điểm. Độ rộng HoSE ghi nhận 52 mã tăng | 76 mã đứng giá | 301 mã giảm.
- HNX-Index Đóng cửa 272,68 điểm, giảm -9,85 điểm (-3,49%) trong tuần; riêng phiên 11/09 giảm 5,69 điểm (-2,04%). Độ rộng phiên cuối tuần: 46 tăng | 140 đứng giá | 113 giảm.
- UPCOM-Index Đóng cửa cuối tuần 126,55 điểm, giảm khoảng -1,09% so với cuối tuần trước. Phiên 11/09 giảm 0,32 điểm (-0,25%), với 110 mã tăng | 553 đứng giá | 157 mã giảm.
Diễn biến VN index trong Tuần
Nguồn: vn.investing.com
- Khối lượng giao dịch trong tuần
Thanh khoản trên HoSE đạt 76,568 tỷ đồng, tương đương bình quân 15.314 tỷ đồng/phiên; HNX đạt 3,828 tỷ đồng, bình quân 766 tỷ đồng/phiên. Khối lượng giao dịch HoSE đạt 2,958 tỷ cổ phiếu, bình quân khoảng 592 triệu cổ phiếu/phiên. Thanh khoản nhìn chung duy trì thấp hơn giai đoạn cao điểm trước đó, trong khi áp lực bán tăng mạnh vào phiên cuối tuần.
Nguồn: Vietstock.vn, VFA Group tổng hợp
- Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài
Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong tuần với tổng giá trị khoảng 1.575 tỷ đồng trên toàn thị trường. Riêng HoSE bán ròng 1,642.56 tỷ đồng, HNX bán ròng 22 tỷ đồng, trong khi UPCoM mua ròng khoảng 85 tỷ đồng. FPT dẫn đầu danh sách được mua ròng với khoảng 383 tỷ đồng, tiếp theo là HPG 257 tỷ đồng, VIC 157 tỷ đồng, TCB 151 tỷ đồng và BSR 135 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, VHM chịu áp lực bán ròng lớn nhất với khoảng 689 tỷ đồng, tiếp theo là STB 334 tỷ đồng, VCB 230 tỷ đồng, CTG 220 tỷ đồng và MBB 189 tỷ đồng.
Nguồn: Vietstock.vn, VFA Group tổng hợp
TOP 5 CỔ PHIẾU TĂNG TRONG TUẦN TRÊN HOSE:
5 CỔ PHIẾU GIẢM NHẤT TRONG TUẦN TRÊN HOSE:
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TRONG TUẦN
VN-Index giảm mạnh 3,12% và xuyên thủng mốc 1.800 điểm sau khi không duy trì được vùng đỉnh trên 1.850 điểm. Áp lực bán đã lan rộng hơn so với tuần trước, thể hiện rõ qua phiên cuối tuần khi HoSE có 284 mã giảm so với chỉ 51 mã tăng. Thanh khoản bình quân chưa tăng tương ứng với áp lực bán, cho thấy lực cầu chưa đủ mạnh để hấp thụ lượng cung gia tăng.
Dòng tiền ngoại tiếp tục rút ròng khoảng 1.575 tỷ đồng, trong khi nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn như VIC, VHM, VCB, TCB và BID gây sức ép đáng kể lên chỉ số. Ngược lại, nhóm năng lượng là điểm sáng hiếm hoi với BSR và PVT tăng giá nhờ hưởng lợi từ mặt bằng giá dầu cao. Nhìn chung, trạng thái thị trường đã chuyển từ phân hóa tại vùng đỉnh sang điều chỉnh trên diện rộng. Rủi ro gia tăng khi chỉ số mất mốc 1.800 điểm, trong khi dòng tiền chưa cho thấy sự cải thiện.