Hiện nay, nhiều nhà đầu tư nhận định thị trường vẫn còn trong giai đoạn Downtrend; do vậy việc tham gia lướt sóng sẽ có nhiều rủi ro; mặt khác thị trường còn có khả năng giảm tiếp nên chưa phải lúc thích hợp mua vào.
Tuy nhiên, rất khó để biết điểm đáy của thị trường, cũng như điểm khởi đầu của giai đoạn tăng trưởng. Do vậy vẫn có những cơ hội tham gia vào giai đoạn downtrend, với những cổ phiếu tốt, để có thể vừa lướt sóng, vừa tích lủy chơ thị trường tăng lại. MWG là một trong số cổ phiếu đáp ứng được tiêu chí này trong giai đoạn hiện nay.
Nền tảng để mua một cổ phiếu đầu tư là sức khỏe tài chính tốt và tình hình kinh doanh tăng trưởng ổn định. Phân tích MWG cho thấy công ty có sức khỏe tài chính tốt với cơ cấu nợ trên tổng tài sản chỉ vào khoảng 35%, hai mảng kinh doanh chủ lực là TGDĐ và Điện Máy Xanh đang tăng trưởng bền vững và dự báo sẽ được duy trì trong thời gian tới.
Trên vị thế là doanh nghiệp bán lẻ hàng đầu Việt Nam với 2 chuỗi thegioididong.com và Điện Máy Xanh rất thành công, nên có cơ sở để tin rằng chiến lược kinh doanh của chuỗi siêu thị mini Bách Hóa Xanh sẽ sớm đem lại kết quả khả quan.
Tham khảo trong 6 tháng qua, chúng ta có thể tin tưởng mức đáy của MWG là giá 100K, đây là vùng giá những nhà đầu tư giá trị có thể mua tích lũy dần dần; và mức tăng hợp lý trong vùng 120.000 – 125.000 đồng/cp với P/E khoảng 16. Việc tích lũy cổ phiếu MWG trong vùng 100K là an toàn không chỉ dựa trên các chỉ số tài chính công ty, mà còn do MWG có lực mua khá tốt từ các quỹ đầu tư lớn để đảm bảo tính thanh khoản trong giai đoạn giảm điểm và lực mua mạnh trong thị trường up trend.
Dự kiến cổ phiếu MWG còn dao động nhiều lần quanh vùng giá 100K – 120K, do vậy MWG còn tạo cơ hội cho nhà đầu tư lướt sóng trong vùng giá này
THAM KHẢO CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÁNH MWG
CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CƠ BẢN
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |||
| Kế hoạch | 5T đầu năm | % Kế hoạch | ||||
| DT (tỷ đồng) | 25.253 | 44.613 | 66.340 | 86.390 | 37.080 | 43% |
| Tăng trưởng DT | - | +76,7% | +48,7% | +30,2% | +43% | - |
| LNST (tỷ đồng) | 1.072 | 1.577 | 2.206 | 2.603 | 1.289 | 46% |
| Tăng trưởng LNST | +46,71% | +39,83% | +18,95% | +44% | - | |
| EPS (đồng) | 7.297 | 10.246 | 6.958 | 8.061 | 3.992 | - |
Kết quả kinh doanh khả quan: Trong 5 tháng đầu năm 2018, MWG ghi nhận doanh thu thuần đạt 37,080 tỷ đồng (tăng trưởng 43% so với cùng kỳ), và lợi nhuận sau thuế đạt 1,289 tỷ đồng (tăng trưởng 44% so với cùng kỳ), đạt lần lượt 43% và 46% kế hoạch cả năm 2018.
Chuỗi Bách Hóa Xanh tiến đến ngưỡng hòa vốn và có lời. Trong 5 tháng đầu năm 2018, chuỗi Điện Máy Xanh (bao gồm Trần Anh) đóng góp 55,5% doanh thu thuần của MWG, tiếp theo là chuỗi Thế Giới Di Động với 41,2% và chuỗi Bách Hóa Xanh với 3,2%. Đáng chú ý, với 372 cửa hàng, mỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh lần đầu tiên vượt ngưỡng doanh thu bình quân 1 tháng đạt 870 triệu đồng/cửa hàng, tăng 18% so với tháng trước đó. Biên lợi nhuận gộp ở mức gần 16% trong tháng 5/2018, tăng so với hơn 14% của quý 1/2018 và 12% của cả năm 2017. Với đà tăng trưởng này, kỳ vọng Bách Hóa Xanh sẽ sớm tiến tới ngưỡng hòa vốn (biên lợi nhuận gộp 18% – ước tính) và có lãi trong 6 tháng tới. Trước đó, MWG đã tạm hoãn kế hoạch mở hàng ngàn cửa hàng sâu trong khu dân cư và điều chỉnh mục tiêu hướng đến 500 cửa hàng tại TPHCM cuối năm 2018.
Tâm Đặng